Ex dividendo data stock options

Ex-Dividendos O que é um Ex-dividendos Ex-dividendo é uma classificação das ações de negociação quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque receberá o status de ex-dividendo se uma pessoa tiver sido confirmada pela empresa para receber o pagamento do dividendo. Um estoque negocia ex-dividendo em ou após a data ex-dividendo (ex-data). Neste momento, a pessoa que possui a garantia na data do ex-dividendo receberá o pagamento, independentemente de quem atualmente detém o estoque. Após a data de extinção, o estoque geralmente diminuirá no preço pelo valor do dividendo esperado. Carregando o jogador. BREAKING Down Ex-Dividend Quando uma empresa decide declarar um dividendo, seu conselho de administração estabelece uma data recorde. Esta é a data em que uma pessoa deve estar no registro da empresa como acionista para receber o pagamento do dividendo. Uma vez definida a data de registro, a data do ex-dividendo é definida de acordo com as regras da bolsa de valores em que as ações são negociadas. A data do ex-dividendo é normalmente definida por dois dias úteis antes da data de registro. Se uma empresa emite um dividendo em estoque em vez de dinheiro, as regras da data do ex-dividendo são ligeiramente diferentes. Com um dividendo em ações. A data do ex-dividendo é fixada no primeiro dia útil após o pagamento do dividendo em ações. Por que a data do Ex-Dividendor é importante Os investidores precisam comprar o estoque que paga dividendos pelo menos três dias antes da data de registro, uma vez que os negócios demoram três dias para se liquidar. Como a data do ex-dividendo geralmente é estabelecida dois dias úteis antes da data de registro, os investidores precisam possuir o estoque um dia antes da data do ex-dividendo para receber o dividendo. Movimentação do preço das ações na data do ex-dividendo Embora o preço das ações geralmente diminua pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo, não há garantia de que isso aconteça. Os comerciantes geralmente classificam qualquer distribuição de dividendos no preço das ações durante o curso normal dos negócios para refletir a diminuição dos ativos totais da empresa. Isso torna muito difícil para os indivíduos lucrarem comprando antes da data do ex-dividendo e rapidamente vendendo depois disso. Outras Datas Importantes Relacionadas a Dividendos Existem outras duas datas importantes relacionadas aos pagamentos de dividendos. A data da declaração. Também conhecido como data de anúncio. É a data em que um conselho de administração da compania anuncia uma distribuição de dividendos. Esta é a data menos importante, pois não afeta quem recebe o dividendo da maneira que a data do ex-dividendo faz. A data de pagamento é a data em que os cheques de dividendos são enviados ou creditados em contas de investidores. Dividendos Ex Dividendo Dividendo Ex Dividido Impacto nos Preços de Opção Impacto Ex-Dividendo em Call e Put Option Prices: O termo ex-dividendo significa sem dividendos. Muitas das empresas maiores, estabelecidas e rentáveis ​​pagam uma parcela de seus lucros aos acionistas no que é conhecido como um dividendo. Os dividendos geralmente são pagos em montantes parciais trimestralmente. A General Electric (GE), por exemplo, paga 0,68 por ano ou 0,17 por trimestre. Se a GE pagar os 0,17 aos acionistas registrados em 15 de abril, então você deve possuir a ação no dia 15 para obter o dividendo. Então, se você comprou o estoque no dia 16 de abril, o dia em que vai o ex-dividendo, então você não receberia o pagamento de dividendos de 15 de abril de 0,17. Por que a data do ex-dividendo é importante para os comerciantes de opções. A data do ex-dividendo é importante para os comerciantes de opções porque afeta diretamente o preço das ações. Se você sabe que, se você possui a GE no dia 15 de abril, você obtém 17 centavos e, se você fosse comprá-la no dia 16 de abril, você não obteria os 17 centavos, então o que normalmente vemos é que o preço da GE cai 17 centavos no dia em que Vai ex-dividendo. Então, se você está procurando comprar uma opção de compra em um estoque que está prestes a ser ex-dividendo, então você sabe que o preço das ações reduziria o valor do dividendo o que é MAU se você possui chamadas. Por outro lado, se você possui uma colocação, então o pagamento de dividendos é uma boa coisa porque você sabe que o preço irá cair. Dica importante: quando você está pensando em comprar uma opção de compra em um estoque e você está comparando preços, às vezes você verá preços que parecem realmente baratos e que são muito bons para serem verdadeiros. Pode ser porque a opção comerciantes sabe que o estoque está prestes a cair. Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer o seu primeiro comércio real: Ex-Data de Dividendos Pesquisar Resultados da Pesquisa Ex-Dividend Data O que são Datas Ex-Dividendos 8220 O que é uma data ex dividendo8221 é uma questão que vemos frequentemente aqui em Dividendo. A data do ex-dividendo é o dia em que todas as ações compradas e vendidas já não são anexadas com o direito de receber o último dividendo declarado. Esta é uma data importante para qualquer empresa que tenha muitos acionistas, incluindo aqueles que negociam em bolsas, pois faz a reconciliação de quem deve ser pago o dividendo mais fácil. Saiba mais sobre datas de dividendos Por que as datas do Ex-Dividendos são relevantes Uma data de ex-dividendo de ações com dividendos8217s, ou ex-data, é muito importante para os investidores. Em poucas palavras, se você comprar um estoque de dividendos antes da data do ex-dividendo, então você receberá o próximo pagamento de dividendos. Se você comprar o estoque na data do ex-dividendo ou após, você não receberá o dividendo. Alguns investidores utilizam estratégias pelas quais eles vão comprar ações apenas antes de uma data ex-dividendo e vender pouco depois disso. Isso é conhecido como captura de dividendos. É sempre útil para os investidores manter um olho em um calendário ex-dividendo para se certificar de que eles ficam informados sobre as datas importantes relativas a um pagamento de dividend8217s. A data do ex-dividendo é, sem dúvida, a data mais importante para conhecer uma determinada ação, já que determina se você recebe o dividendo como investidor, as três principais datas de dividendos principais levam algo de um assento traseiro às ex-datas. As datas do ex-dividendo são fixadas pela respectiva bolsa de valores ou pela Associação Nacional dos Comerciantes de Valores Mobiliários e cai dois dias antes da data de registro, outra data importante do dividendo. Note-se que a data do ex-dividendo é normalmente um mês após a data da declaração e um pouco mais de um mês antes da data de pagamento do dividendo. Aqui está um exemplo de um calendário típico da data do dividendo para o estoque hipotético ABC: Na data real do ex-dividendo, o estoque diminuirá pelo valor do dividendo, então se o estoque ABC estiver pagando um dividendo ou 0,30 por ação, é O preço das ações geralmente cairá por esse valor. Note-se que, dependendo de como o mercado se move nesse dia particular, o último ponto nem sempre é válido. Reconhecendo que um estoque é reduzido em um dia, porque o ex-dividendo é uma boa prática de investimento e irá ajudá-lo a entender melhor o mercado, veja também o que todos os investidores precisam saber sobre as datas Ex-Dividend. O inverso desta regra também é válido 8212 se você vender uma ação antes da data do ex-dividendo, você não receberá o dividendo, mas se você vender na data do ex-dividendo ou após você, você irá. Disclaimer importante Todas as informações de pagamento e data de dividendos neste site são fornecidas apenas para fins informativos. Não podemos e não garantimos a precisão de quaisquer datas de dividendos ou valores de pagamento. As datas de dividendos e os pagamentos estão sempre sujeitos a alterações. Sempre verifique com seu corretor antes de comprar qualquer segurança. Todas as cotações de ações neste site devem ser consideradas como tendo um atraso de 24 horas. Certas informações financeiras incluídas no Dividend são proprietárias da Mergent, Inc. 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Black Scholes não conta para exercícios iniciais O modelo de primeira opção de preços, o modelo Black Scholes. Foi projetado para avaliar opções de estilo europeu. Que não permitem o exercício inicial. Então Black e Scholes nunca abordaram o problema de quando exercer uma opção antecipada e quanto vale o direito do exercício inicial. Ser capaz de exercer uma opção a qualquer momento deve, teoricamente, tornar uma opção de estilo americano mais valiosa do que uma opção de estilo europeu semelhante, embora, na prática, haja pouca diferença na forma como elas são negociadas. Diferentes modelos foram desenvolvidos para avaliar com precisão as opções de estilo americano. A maioria dessas versões são refinadas do modelo Black Scholes, ajustadas para levar em consideração os dividendos e a possibilidade de exercícios iniciais. Para apreciar a diferença que esses ajustes podem fazer, você primeiro precisa entender quando uma opção deve ser exercida com antecedência. E como você saberá isso Em poucas palavras, uma opção deve ser exercida cedo quando o valor teórico das opções é de paridade e seu delta é exatamente 100. Isso pode parecer complicado, mas quando discutimos os efeitos que as taxas de juros e os dividendos têm nos preços das opções , Também apresentarei um exemplo específico para mostrar quando isso ocorre. Primeiro, olhemos para os efeitos que as taxas de juros têm nos preços das opções e como eles podem determinar se você deve exercer uma opção de venda antecipada. Os efeitos das taxas de juros Um aumento nas taxas de juros impulsionará os prêmios de chamadas e causará a redução dos prêmios. Para entender o porquê, você precisa pensar sobre o efeito das taxas de juros ao comparar uma posição de opção para simplesmente possuir o estoque. Uma vez que é muito mais barato comprar uma opção de compra do que 100 ações do estoque, o comprador de chamadas está disposto a pagar mais pela opção quando as taxas são relativamente altas, uma vez que ele ou ela pode investir a diferença no capital necessário entre as duas posições . Quando as taxas de juros estão caindo cada vez mais até um ponto em que o objetivo do Fundo Fed é de cerca de 1,0 e as taxas de juros de curto prazo disponíveis para os indivíduos são de cerca de 0,75 a 2,0 (como no final de 2003), as taxas de juros têm um efeito mínimo sobre os preços das opções. Todos os melhores modelos de análise de opções incluem taxas de juros em seus cálculos usando uma taxa de juros livre de risco, como as taxas do Tesouraria dos EUA. As taxas de juros são o fator crítico na determinação de se exercer uma opção de venda antecipadamente. Uma opção de compra de ações torna-se um candidato de exercícios antecipados sempre que os juros que poderiam ser obtidos com o produto da venda do estoque no preço de exercício são suficientemente elevados. Determinar exatamente quando isso acontece é difícil, pois cada indivíduo tem custos de oportunidade diferentes. Mas isso significa que o exercício antecipado para uma opção de estoque pode ser ideal a qualquer momento desde que o interesse ganho se torne suficientemente grande. Os efeitos dos dividendos É mais fácil identificar como os dividendos afetam o exercício precoce. Os dividendos em dinheiro afetam os preços das opções por meio do efeito sobre o preço do estoque subjacente. Como o preço das ações deverá cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Dividendos em dinheiro elevados implicam menores prêmios de chamadas e maiores prémios de compra. Enquanto o preço das ações em si geralmente sofre um único ajuste pelo valor do dividendo, os preços das opções antecipam os dividendos que serão pagos nas semanas e meses antes de serem anunciados. Os dividendos pagos devem ser levados em consideração ao calcular o preço teórico de uma opção e projetar o seu provável ganho e perda ao representar uma posição gráfica. Isto aplica-se também aos índices de ações. Os dividendos pagos por todas as ações desse índice (ajustado para cada peso de estoque no índice) devem ser levados em consideração ao calcular o valor justo de uma opção de índice. Como os dividendos são críticos para determinar quando é ótimo exercer uma opção de compra de ações antecipada, tanto os compradores quanto os vendedores de opções de compra devem considerar o impacto dos dividendos. Quem possui o estoque a partir da data do ex-dividendo recebe o dividendo em dinheiro. Então os proprietários de opções de compra podem exercer opções in-the-money antecipadamente para capturar o dividendo em dinheiro. Isso significa que o exercício antecipado faz sentido para uma opção de compra somente se o estoque for esperado para pagar um dividendo antes da data de validade. Tradicionalmente, a opção seria exercida de forma otimizada somente no dia anterior à data do ex-dividendo da ação. Mas as mudanças na legislação tributária em matéria de dividendos significam que pode ser dois dias antes, se a pessoa que exerce os planos de chamadas na realização do estoque por 60 dias para tirar proveito do menor imposto de dividendos. Para ver por que isso é, vamos ver um exemplo (ignorando as implicações tributárias uma vez que altera apenas o tempo). Diga que você possui uma opção de compra com um preço de exercício de 90 que expira em duas semanas. O estoque atualmente está sendo comercializado em 100 e deverá pagar 2 dividendos no futuro. A opção de chamada é profunda no dinheiro, e deve ter um valor justo de 10 e um delta de 100. Portanto, a opção tem essencialmente as mesmas características do estoque. Você tem três possíveis cursos de ação: Não faça nada (segure a opção). Execute a opção com antecedência. Venda a opção e compre 100 ações. Qual dessas opções é melhor Se você segurar a opção, ela manterá sua posição delta. Mas amanhã, o estoque abrirá o ex-dividendo em 98, após o 2 dividendos serem deduzidos do preço. Uma vez que a opção é de paridade, ela será aberta com um valor justo de 8, o novo preço de paridade. E você perderá dois pontos (200) na posição. Se você exercer a opção antecipadamente e pagar o preço de exercício de 90 para o estoque, jogue fora o valor de 10 pontos da opção e efetivamente compra o estoque em 100. Quando o estoque é ex-dividendo, você perde 2 por ação quando Ele abre dois pontos mais baixos, mas também recebe o dividendo 2 desde que você já possui o estoque. Uma vez que a 2 perda do preço das ações é compensada pelos 2 dividendos recebidos, você está melhor exercitando a opção do que segurá-lo. Isso não é por causa de nenhum lucro adicional, mas porque você evita uma perda de dois pontos. Você deve exercer a opção cedo apenas para garantir que você se afaste. E a terceira escolha - vender a opção e comprar ações Isso parece muito parecido com o exercício inicial, pois em ambos os casos você está substituindo a opção pelo estoque. Sua decisão dependerá do preço da opção. Neste exemplo, dissemos que a opção é negociada na paridade (10), então não haveria diferença entre o exercício da opção antecipada ou a venda da opção e a compra do estoque. Mas as opções raramente operam exatamente na paridade. Suponha que sua opção de 90 chamadas esteja negociando por mais que a paridade, digamos 11. Agora, se você vende a opção e compra o estoque, você ainda recebe o 2 dividendo e possui uma ação no valor de 98, mas você acaba com um adicional de 1 que não teria Recolhido se você tivesse exercido a chamada. Alternativamente, se a opção for negociada abaixo da paridade, digamos 9, você deseja exercer a opção antecipadamente, efetivamente obtendo ações para 99 mais os 2 dividendos. Portanto, a única vez que faz sentido exercer uma opção de compra antecipada é se a opção estiver negociando com ou abaixo da paridade, e a ação será ex-dividendo amanhã. Conclusão Embora as taxas de juros e os dividendos não sejam os principais fatores que afetem um preço de opções, o operador da opção ainda deve estar atento aos seus efeitos. Na verdade, a principal desvantagem que eu vi em muitas ferramentas de análise de opções disponíveis é que eles usam um modelo simples de Black Scholes e ignoram taxas de juros e dividendos. O impacto de não ajustar o exercício antecipado pode ser ótimo, uma vez que pode causar uma opção por subestimar até 15. Lembre-se, quando você está competindo no mercado de opções contra outros investidores e fabricantes de mercado profissionais. Faz sentido usar as ferramentas mais precisas disponíveis. Para ler mais sobre este assunto, veja Dividend Facts que você pode não saber.